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Text File  |  1995-06-13  |  2KB  |  43 lines
  1.                Explanation of GNP/GDP Methodology
  2.  
  3. Gross domestic product (GDP): The value of all goods and services
  4. produced domestically.
  5.  
  6. Gross national product (GNP): The value of all goods and services
  7. produced domestically plus income earned abroad, minus income
  8. earned by foreigners from domestic production.
  9.  
  10. GNP/GDP methodology: In the ``Economy'' section, GNP/GDP dollar
  11. estimates for the OECD countries, the former Soviet republics,
  12. and the East European countries are derived from purchasing power
  13. parity (PPP) calculations rather than from conversions at
  14. official currency exchange rates. The PPP method normally
  15. involves the use of international dollar price weights, which are
  16. applied to the quantities of goods and services produced in a
  17. given economy. In addition to the lack of reliable data from the
  18. majority of countries, the statistician faces a major difficulty
  19. in specifying, identifying, and allowing for the quality of goods
  20. and services. The division of a PPP GNP/GDP estimate in dollars
  21. by the corresponding estimate in the local currency gives the PPP
  22. conversion rate. One thousand dollars will buy the same market
  23. basket of goods in the US as one thousand dollars - converted to
  24. the local currency at the PPP conversion rate - will buy in the
  25. other country. GNP/GDP estimates for the LDCs, on the other hand,
  26. are based on the conversion of GNP/GDP estimates in local
  27. currencies to dollars at the official currency exchange rates.
  28. One caution: the proportion of, say, defense expenditures as a
  29. percent of GNP/GDP in local currency accounts may differ
  30. substantially from the proportion when GNP/GDP accounts are
  31. expressed in PPP terms, as, for example, when an observer
  32. estimates the dollar level of Russian or Japanese military
  33. expenditures; similar problems exist when components are
  34. expressed in dollars under currency exchange rate procedures.
  35. Finally, as academic research moves forward on the PPP method, we
  36. hope to convert all GNP/GDP estimates to this method in future
  37. editions of The World Factbook.
  38.  
  39.  
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  42.  
  43.