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/ TIME: Almanac 1990s / Time_Almanac_1990s_SoftKey_1994.iso / time / 031290 / 0312204.000 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  1KB  |  41 lines
  1. <text id=90TT0624>
  2. <title>
  3. Mar. 12, 1990: Business Notes:Financial Markets
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Mar. 12, 1990  Soviet Disunion                       
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 65
  13. Business Notes
  14. FINANCIAL MARKETS
  15. Beware the Triple Whammy
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     During the 1980s, the Japanese spoke of the "Triple Merits"
  19. that were driving the Tokyo stock market's extraordinary rise: a
  20. strong yen, low interest rates and falling oil prices. Now that
  21. the Tokyo market is on a rocky slide, investors have labeled the
  22. culprits the Triple Demerits: a weakening yen, growing inflation
  23. and rising interest rates. The triple whammy has sent the Nikkei
  24. index down nearly 15% so far this year. In one session last week
  25. the index dived 1,569 points, or 4.5%, the biggest one-day loss
  26. since the 1987 crash. The index lurched up and down for the rest
  27. of the week, closing down 833 points, at 34,057.56.
  28. </p>
  29. <p>     The falloff in stock prices suggests that the Tokyo market
  30. is newly vulnerable to financial forces beyond its borders. Most
  31. notably, Japan is feeling the effects of higher interest rates
  32. in West Germany, where the yield of government bonds has climbed
  33. briskly, largely due to concerns over the cost of monetary union
  34. with East Germany.
  35. </p>
  36.  
  37. </body>
  38. </article>
  39. </text>
  40.  
  41.