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Text File  |  1994-05-26  |  3KB  |  67 lines
  1. <text id=94TT0538>
  2. <title>
  3. Mar. 28, 1994: Suddenly, an Old Nemesis
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1994                  
  7. Mar. 28, 1994  Doomed:The Regal Tiger and Extinction 
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. WHITEWATER, Page 28
  13. Suddenly, an Old Nemesis
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>     Jay Stephens isn't exactly a household name, but you can bet
  17. Bill Clinton knows all about him. Until last year, when the
  18. President fired every one of the nation's 93 U.S. Attorneys,
  19. Stephens was leading the federal investigation of House Ways
  20. and Means chairman Dan Rostenkowski for allegedly misusing his
  21. $1.3 million campaign fund, a probe intertwined with the House
  22. post-office scandal. Clinton's sacking of the federal prosecution
  23. chiefs is believed by some of the dismissed to have been a way
  24. of getting Stephens off Rosty's back. Now, though, Stephens
  25. is engaged in an even more sensitive inquiry, and this time
  26. Clinton could become a target.
  27. </p>
  28. <p>     Stephens and other lawyers in the Washington office of San Francisco's
  29. Pillsbury Madison & Sutro have been retained by the Resolution
  30. Trust Corporation to investigate civil claims flowing from the
  31. failure of Little Rock's Madison Guaranty Savings & Loan, the
  32. institution run by James McDougal, the Clintons' partner in
  33. Whitewater Development Corp. Stephens won't elaborate on his
  34. work, which began last month, but it's likely to bring more
  35. heat on Clinton. Sources close to the investigation describe
  36. Pillsbury's effort as "the civil equivalent of [Whitewater
  37. special counsel Robert] Fiske."
  38. </p>
  39. <p>     At first blush there's nothing unusual about the RTC's appointing
  40. a lawyer like Stephens. With its staff taxed to the limit, the
  41. RTC routinely farms out complicated legal work to private lawyers.
  42. But the agency didn't pick just anyone. Stephens, says a banking
  43. regulator, "was deliberately chosen so the RTC could deflect
  44. any charges that it wasn't being rigorous in its Madison-related
  45. investigations."
  46. </p>
  47. <p>     Rigor is certainly what Clinton can expect. Stephens, 47, is
  48. a lifelong Republican with impressive academic and prosecutorial
  49. credentials. After a boyhood on an Iowa farm, he studied at
  50. Harvard College and Law School and at Oxford. He spent a brief
  51. time in private practice, became an assistant special prosecutor
  52. in the Watergate scandal under Leon Jaworski and rose steadily
  53. through top-level posts at the Justice Department and White
  54. House. During one tour, he was Ronald Reagan's deputy White
  55. House counsel, the job the late Vincent Foster held under Clinton
  56. at the time of his death last July. After becoming U.S. Attorney
  57. for the District of Columbia in 1988, Stephens directed the
  58. successful prosecution of former Washington Mayor Marion Barry
  59. on drug charges.
  60. </p>
  61.  
  62.  
  63. </body>
  64. </article>
  65. </text>
  66.  
  67.