home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990s / Time_Almanac_1990s_SoftKey_1994.iso / time / 051490 / 0514202.000 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  2KB  |  50 lines
  1. <text id=90TT1232>
  2. <title>
  3. May  14, 1990: Business Notes:Takeovers
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. May  14, 1990  Sakharov Memoirs                      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 75
  13. Business Notes
  14. TAKEOVERS
  15. Raider, Raider, Go Away
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     The '90s have spawned their first backlash movement against
  19. the merger mania of the '80s. Advocates of tough new
  20. antitakeover laws that are sprouting from Massachusetts to
  21. South Dakota claim that the legislation will prevent outsiders
  22. from looting local firms and throwing residents out of work.
  23. Critics are concerned that the rules will entrench inefficient
  24. corporate managers and drive investors elsewhere.
  25. </p>
  26. <p>     The antitakeover trend got a big boost last week when the
  27. U.S. Supreme Court, in clearing the way for California to
  28. challenge the merger of two major supermarket chains, ruled
  29. unanimously that states can sue to prevent or undo
  30. anticompetitive mergers. "The court decision is a blockbuster,"
  31. says Robert Litan, a senior fellow at the Brookings
  32. Institution. "There are 50 loose cannons out there, 50 attorneys
  33. general who can now stop a merger."
  34. </p>
  35. <p>     The most explosive example of how far states may go to repel
  36. raiders came two weeks ago, when Pennsylvania Governor Robert
  37. Casey signed into law the toughest antitakeover statute in the
  38. U.S. The sweeping measure requires an investor who holds 20%
  39. or more of a company's shares for less than two years to
  40. forfeit any profit on shares sold within 18 months of a failed
  41. takeover bid. The law would discourage takeover artists from
  42. launching a raid to drive up the price of a target company's
  43. stock and then selling out at a profit.
  44. </p>
  45.  
  46. </body>
  47. </article>
  48. </text>
  49.  
  50.