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/ TIME: Almanac 1990s / Time_Almanac_1990s_SoftKey_1994.iso / time / 071591 / 0715101.000 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  2KB  |  55 lines
  1. <text id=91TT1547>
  2. <title>
  3. July 15, 1991: Fiscal Crisis:Troubles Close to Home
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. July 15, 1991  Misleading Labels                     
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. NATION, Page 22
  13. THE STATE FISCAL CRISIS
  14. Troubles Close to Home
  15. </hdr><body>
  16. <p>Hit by the recession, falling revenues and a growing demand for
  17. services, Governors and lawmakers wrestle over how to overhaul
  18. taxes and spending
  19. </p>
  20. <p>     When their 1990 fiscal year ended on June 30, a few states
  21. didn't close their books--they closed their governments
  22. instead. In Connecticut and Maine, state offices were shut down,
  23. public employees got involuntary furloughs, and angry Fourth of
  24. July revelers found their favorite state parks shuttered. No
  25. matter that the closings may have reflected a measure of showy
  26. brinkmanship by Governors locked in budget fights with their
  27. legislatures: the money problems of states this year are all too
  28. real.
  29. </p>
  30. <p>     The recession has cut deeply into state corporate and
  31. income tax revenues while also reducing consumer spending that
  32. generates sales taxes. Meanwhile outlays have climbed for
  33. highway maintenance and the construction of prisons. Add to that
  34. the rising expenditures for Medicaid, the federal and state
  35. program of health-care assistance for the poor. Medicaid
  36. spending by the states is expected to grow 25% this year, to
  37. more than $50 billion.
  38. </p>
  39. <p>     Nine states (California, Connecticut, Illinois, Louisiana,
  40. Maine, Massachusetts, North Carolina, Ohio and Pennsylvania)
  41. entered the new fiscal year without adopting budgets, as
  42. Governors and lawmakers argued over painful decisions. Last year
  43. states enacted $10.3 billion in new taxes, the largest
  44. single-year increase since 1984. By April of this year,
  45. Governors had already proposed an additional $6.7 billion. But
  46. deep cuts are also being implemented in almost every area,
  47. including education, health care and welfare. And in many
  48. states, government employees by the thousands are getting pink
  49. slips instead of paychecks.
  50. </p>
  51.  
  52. </body></article>
  53. </text>
  54.  
  55.