home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990s / Time_Almanac_1990s_SoftKey_1994.iso / time / 072390 / 0723006.000 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  4KB  |  96 lines
  1. <text id=90TT1909>
  2. <title>
  3. July 23, 1990: America Abroad
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. July 23, 1990  The Palestinians                      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. WORLD, Page 35
  13. AMERICA ABROAD
  14. Uncle Sam as Tightwad
  15. </hdr>
  16. <body>
  17. <p>By Strobe Talbott
  18. </p>
  19. <p>     At the economic summit in Houston, the West Europeans
  20. proposed aid to the Soviet Union and restrictions on greenhouse
  21. gases. Their American hosts privately grumbled about how
  22. expensive those proposals were, then publicly resorted to the
  23. oldest cop-out in the book--form a committee and study the
  24. problem. The U.S. has a new motto: better to buy time than
  25. spend money, and if someone has to pay, better it be someone
  26. else. That's why the Germans and the Japanese, with their deep
  27. pockets, are particularly welcome at gatherings like last
  28. week's.
  29. </p>
  30. <p>     George Bush's presidency was only a few minutes old when he
  31. said, in his Inaugural Address, "Our funds are low. We have a
  32. deficit to bring down. We have more will than wallet."
  33. </p>
  34. <p>     The poor-mouthing has not stopped. A year ago, Bush visited
  35. Poland to applaud reform there. Solidarity wanted $10 billion
  36. in Western aid. Bush responded with a little more than $100
  37. million, or about 1 cents per dollar requested. "That's all we
  38. can afford," explained the leader of the free world and the
  39. richest nation on earth.
  40. </p>
  41. <p>     Once the foremost dispenser of largesse to poor countries,
  42. the U.S. has fallen behind Japan in total assistance. When
  43. foreign aid is measured as a percentage of gross national
  44. product, the U.S. is the least generous of all the advanced
  45. industrial democracies.
  46. </p>
  47. <p>     To its credit, the Bush Administration has been trying to
  48. foster prosperity, democracy and political stability in a
  49. number of Latin American nations by relieving some of the debt
  50. they owe foreign banks, many of them in the U.S. But rather
  51. than ponying up additional dollars to underwrite the loss to
  52. the lenders, the Bush Administration is asking Western Europe,
  53. Japan and international financial institutions like the World
  54. Bank to foot the bill. So far, Japan is the only country
  55. willing to come up with new money. No wonder the debt-relief
  56. scheme that seemed so promising a year ago is turning out to
  57. be a disappointment for all concerned.
  58. </p>
  59. <p>     Last month Bush gave a stirring speech about the need for
  60. "a new economic partnership" in the western hemisphere and
  61. announced an initiative to improve the climate for private
  62. investment throughout Latin America. Once again, however, the
  63. numbers did not match the rhetoric. The plan obligates the U.S.
  64. to contribute a mere $100 million. That's about one-fifth the
  65. cost of the damage done to Panama's economy by looting in the
  66. wake of the U.S. invasion last December.
  67. </p>
  68. <p>     "When you look at what the Administration is doing compared
  69. with what it's saying, you've got to ask, `Where's the beef?'"
  70. says C. Fred Bergsten, director of the Institute for
  71. International Economics in Washington. "There's a pattern here:
  72. the right policies keep coming up short because they're so
  73. woefully underfunded."
  74. </p>
  75. <p>     Part of the reason for the parsimony, as Bush said in his
  76. Inaugural, is the federal deficit. The U.S. is going to have
  77. to reduce its own indebtedness before it can adequately address
  78. the needs of Poland or Mexico.
  79. </p>
  80. <p>     The President has finally acknowledged that shrinking the
  81. deficit will entail raising taxes. The U.S. has the lowest tax
  82. level of any country among the seven represented in Houston
  83. last week. That is a distinction that should inspire neither
  84. pride nor optimism in Americans. They will end up with the
  85. foreign policy they deserve--which is the one they are
  86. willing to pay for. It won't be possible to remain a superpower
  87. on the cheap. If the U.S. lets other countries control the
  88. purse strings of international development, the reins of
  89. leadership will inevitably also pass into other hands.
  90. </p>
  91.  
  92. </body>
  93. </article>
  94. </text>
  95.  
  96.