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/ TIME: Almanac 1990s / Time_Almanac_1990s_SoftKey_1994.iso / time / 091492 / 09149918.000 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  2KB  |  49 lines
  1. <text id=92TT2042>
  2. <title>
  3. Sep. 14, 1992: Charitable Conspiracy
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Sep. 14, 1992  The Hillary Factor                    
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 25
  13. SOCIETY
  14. Charitable Conspiracy
  15. </hdr><body>
  16. <p>A judge finds M.I.T. and the Ivy League guilty of price fixing
  17. </p>
  18. <p>     For more than 30 years the eight Ivy League colleges and
  19. M.I.T., as well as dozens of other private institutions, mostly
  20. in the Northeast, agreed that they would not try to outbid one
  21. another for talented students who needed financial assistance.
  22. Each spring this so-called Overlap Group, led by M.I.T. and the
  23. Ivies (Brown, Columbia, Cornell, Dartmouth, Harvard,
  24. Pennsylvania, Princeton and Yale), would share information about
  25. needy students accepted by more than one of the member schools,
  26. working out a standard financial-aid package. Last year the
  27. Justice Department charged that this practice violated U.S.
  28. antitrust laws by suppressing competition among the schools.
  29. Almost all members of the group signed consent decrees agreeing
  30. to stop the practice. Only M.I.T. fought back. Last week Chief
  31. U.S. District Judge Louis Bechtle in Philadelphia barred M.I.T.
  32. from "any combination or conspiracy" with other colleges in
  33. setting education prices.
  34. </p>
  35. <p>     Said Charles James, the Justice Department's lawyer:
  36. "Students and their families are entitled to the full benefits
  37. of price competition when they pick a college." But M.I.T.
  38. President Charles Vest warned that the decision would make it
  39. harder for colleges to admit students without regard to
  40. financial need and "effectively erode the freedom of opportunity
  41. to get a college education, regardless of income." The decision,
  42. which M.I.T. has vowed to appeal, could encourage lawsuits by
  43. students denied financial aid at any of the nine schools.
  44. </p>
  45.  
  46. </body></article>
  47. </text>
  48.  
  49.