home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990s / Time_Almanac_1990s_SoftKey_1994.iso / time / 110292 / 11029914.000 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  1KB  |  40 lines
  1. <text id=92TT2461>
  2. <title>
  3. Nov. 02, 1992: A Blockbuster Deal
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Nov. 02, 1992  Bill Clinton's Long March             
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 19
  13. BUSINESS
  14. A Blockbuster Deal
  15. </hdr><body>
  16. <p>A video-rental giant decides to get into the music business,
  17. big-time
  18. </p>
  19. <p>    The world's largest video-rental chain has decided to market
  20. music as well as films. Blockbuster Entertainment Corp. has
  21. agreed to pay $185 million, including debt-assumption, for two
  22. record chains: Music Plus, based in Southern California, and
  23. Sound Warehouse, many of whose stores are in Texas. The
  24. combined 236 outlets immediately make Blockbuster the seventh
  25. largest U.S. record retailer, controlling about 4% of an $8
  26. billion annual market. Despite soaring profits -- Blockbuster's
  27. third-quarter revenue jumped 24%, to $283.7 million -- the new
  28. acquisitions seem to reflect an industry assumption that the
  29. video-rental market is softening and that increasingly pervasive
  30. pay-per-view movies on cable will further slake the demand. But
  31. Blockbuster now faces some entrenched and ferociously
  32. competitive rivals in music retailing, like Musicland Stores
  33. Corp, not the mom-and-pop outlets it bulldozed while
  34. revolutionizing video rental in the 1980s.
  35. </p>
  36.  
  37. </body></article>
  38. </text>
  39.  
  40.