home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990s / Time_Almanac_1990s_SoftKey_1994.iso / time / 120489 / 12048900.015 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  4KB  |  90 lines
  1. <text id=89TT3169>
  2. <title>
  3. Dec. 04, 1989: America Abroad
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Dec. 04, 1989  Women Face The '90s                   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 65
  13. America Abroad
  14. Go East, Young Man?
  15. </hdr><body>
  16. <p>By Robert Ball
  17. </p>
  18. <p>    We have just seen the most celebrated toppling of a wall
  19. since Joshua took Jericho. More than any other event, it
  20. symbolizes the rebirth of freedom in Eastern Europe. The amazing
  21. political changes in what used to be called the Soviet bloc
  22. raise questions about changes yet to come. Hasn't an economic
  23. barrier also fallen? Don't new opportunities beckon? Shouldn't
  24. Western business pioneers be packing their suitcases?
  25. </p>
  26. <p>    The magic words "Marshall Plan" are already being heard. It
  27. worked once, didn't it, on a continent ravaged by war? Since
  28. Eastern Europe's factories and distribution systems are all
  29. intact, if bedraggled, shouldn't a little pump priming bring
  30. forth a gusher of goods?
  31. </p>
  32. <p>    Here caution is indicated. Western Europe lay in ruins in
  33. 1945, but attitudes and skills had survived. The invisible
  34. destruction in Eastern Europe is worse than the visible
  35. devastation wrought by war. Managerial talents have been
  36. blighted by a half-century under an economic system that
  37. practiced pick-a-number pricing, taught enterprises to hoard
  38. inventory and rewarded them for producing a million left shoes.
  39. As Mikhail Gorbachev is discovering, it is much easier to learn
  40. to use political freedoms than to revive a moribund command
  41. economy. Casting secret ballots, speaking up in public, banding
  42. together to advance common interests: all these come fairly
  43. naturally. Instilling entrepreneurial spirit and managerial
  44. efficiency on any level higher than selling lemonade at
  45. curbside is a lot harder. Eastern Europe is littered with the
  46. wreckage of previous attempts at economic reform.
  47. </p>
  48. <p>    Granted, perestroika is crucially different in that it goes
  49. hand in hand with profound political change. Maybe the plane's
  50. engines can really be repaired in mid-flight, as the
  51. unreassuring metaphor has it. But it will be an arduous process,
  52. requiring much more than injections of cash.
  53. </p>
  54. <p>    One of Eastern Europe's main problems is concealed
  55. inflation: too much money chasing too few goods. West Germany's
  56. remarkable postwar recovery was based on a brutal currency
  57. reform that in 1948, under Allied military government, destroyed
  58. all savings and, by restoring the scarcity value of money, ended
  59. the barter economy. Eastern Europe suffers from another economic
  60. distortion: the incestuous trade patterns that are a legacy of
  61. the Stalinist years. Trade under Comecon, the Council for Mutual
  62. Economic Assistance, was based on a curious reverse
  63. mercantilism: the imperial country (the Soviet Union) supplied
  64. energy and raw materials that the colonies (the satellites) paid
  65. for in manufactured goods. Since the Soviet Union was
  66. chronically short of almost everything, it was an undemanding
  67. market, providing no incentive for East Europeans to develop
  68. products for sophisticated customers. These bad habits will not
  69. be shed overnight.
  70. </p>
  71. <p>    All this means that it is much more of a challenge to
  72. Western entrepreneurs to be there on the ground as participants
  73. in perestroika than to stand outside and sell things to the
  74. East. What advice should be given to the intrepid? Efforts must
  75. play to Eastern Europe's limited strengths. There is nothing
  76. necessarily wrong with the region's engineering and craft
  77. skills; it's the managerial savvy that is lacking. Joint
  78. ventures sound attractive, but their history provides many
  79. caveats. Licensing agreements may be the best bet, if they don't
  80. require the import of components that have to be paid for in
  81. scarce hard currency. In any case, those aspiring to become the
  82. Armand Hammers of this generation may recall that after five
  83. years, in 1930, Hammer sold his pencil factory in Moscow and got
  84. out.
  85. </p>
  86.  
  87. </body></article>
  88. </text>
  89.  
  90.