home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990s / Time_Almanac_1990s_SoftKey_1994.iso / time / 120792 / 12079920.000 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  2KB  |  45 lines
  1. <text id=92TT2710>
  2. <title>
  3. Dec. 07, 1992: Defense Contracting For the Future
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Dec. 07, 1992  Can Russia Escape Its Past?           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 28
  13. BUSINESS
  14. Defense Contracting For the Future
  15. </hdr><body>
  16. <p>Martin Marietta and GE show how to survive in a shrinking market
  17. </p>
  18. <p>     Some do it by selling off, others by consolidating. The sale
  19. by General Electric of its aerospace business to Martin Marietta
  20. Corp. for $4.05 billion illustrates both defense-industry
  21. survival techniques, in wide use after six years of declining
  22. spending, and the prospect of four more under Bill Clinton. The
  23. deal, which will make Martin Marietta the world's largest
  24. defense-electronics firm, with revenues of $12 billion, supports
  25. chairman Norman Augustine's conviction that "companies that
  26. combine will be the survivors." GE chairman John Welch, worried
  27. about holding on to a division too small to compete in a
  28. shrinking market, decided to get out while the getting was good.
  29. "If you are No. 4, and No. 1 sneezes," said Welch, "you get
  30. pneumonia."
  31. </p>
  32. <p>     The acquisition further accelerates a realignment already
  33. well along in the industry. Ford Motor Co. sold its missile and
  34. satellite operations to Loral Corp., and Hughes Aircraft
  35. acquired General Dynamics' missile operations. Faced with
  36. continued shrinking of the market, all the major defense firms
  37. are reviewing the betting. Predicts Gordon Adams, director of
  38. the Washington-based Defense Budget Project: "The bloodletting
  39. will continue."
  40. </p>
  41.  
  42. </body></article>
  43. </text>
  44.  
  45.