home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ MacFormat 1996 July / macformat-039.iso / DATABASE / SHARED.DIR / 01284_127.cap.txt < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1996-03-14  |  4.0 KB  |  237 lines
  1. @
  2. After Oxford 
  3. University, Rupert 
  4. Murdoch followed 
  5. his father, Sir Keith 
  6. Murdoch, into the 
  7. newspaper business.
  8. After a short spell
  9. at the Daily Express
  10. in London, he went 
  11. back to Australia in
  12. 1953 to take over
  13. the family business, 
  14. News Ltd. Its only 
  15. asset was The 
  16. Adelaide News
  17. #
  18. Murdoch expanded
  19. the business by
  20. buying newspapers
  21. and magazines, and
  22. by founding the
  23. country's first
  24. national daily,
  25. The Australian. He 
  26. also broadened the
  27. scope of the firm
  28. through publishing 
  29. acquisitions in
  30. Hong Kong, New
  31. Zealand and the US,
  32. and through the TV
  33. stations which he 
  34. set up in Australia
  35. #
  36. In 1969 Murdoch
  37. acquired his first 
  38. British titles, The
  39. News of the World
  40. and The Sun. At the
  41. time The Sun had  a 
  42. circulation of only 
  43. 850,000, and he
  44. bought it for a mere
  45. ¬£50,000 ($119,000).
  46. He turned it into an
  47. aggressive tabloid
  48. featuring bare-
  49. breasted pin-ups. 
  50. Circulation soared
  51. above four million 
  52. #
  53. The Times, the 
  54. most distinguished
  55. paper in the world, 
  56. became part of the
  57. Murdoch empire in
  58. 1981, along with
  59. The Sunday Times. 
  60. After a long battle 
  61. with the printing 
  62. unions, Murdoch
  63. moved all his titles 
  64. to a new plant in
  65. Wapping, London.
  66. The technology at
  67. the plant revolu-
  68. tionised newspaper
  69. production in the UK
  70. @
  71. Having expanded 
  72. his TV interests
  73. in Australia,
  74. Murdoch turned
  75. his attention to
  76. the USA. In 1985
  77. he bought 50 per
  78. cent of Twentieth
  79. Century Fox (he
  80. subsequently took
  81. control of the
  82. rest of the film
  83. company); then,
  84. with its purchase
  85. of a chain of TV 
  86. stations, he set 
  87. about creating a 
  88. new US network 
  89. channel, Fox 
  90. Broadcasting
  91. #
  92. Murdoch became a 
  93. US citizen in 1985, 
  94. because US laws 
  95. barred foreigners 
  96. from controlling TV 
  97. stations. Although 
  98. he saw the great 
  99. potential in the US 
  100. market, he still had 
  101. ambitions to make
  102. an international TV 
  103. empire. In 1989 he 
  104. launched Britain's
  105. first satellite 
  106. service, Sky TV
  107. #
  108. In 1993, Murdoch 
  109. paid $525 million 
  110. for a 63 per cent 
  111. interest in Star 
  112. Television, a Hong 
  113. Kong-based TV
  114. satellite station. 
  115. Star's immense
  116. "footprint" enabled 
  117. its programs to 
  118. reach 38 countries 
  119. in Asia, from 
  120. Turkey to Japan, 
  121. with a potential 
  122. audience of three 
  123. billion people -
  124. 60 per cent of the 
  125. world's population
  126. #
  127. Murdoch is a fierce
  128. opponent of govern-
  129. ment regulation in
  130. broadcasting, and
  131. he believes in the 
  132. democratic nature 
  133. of the new techno-
  134. logy. But he has
  135. attracted criticism
  136. in Britain, (where
  137. his satellite TV
  138. avoided controls
  139. on terrestrial 
  140. channels) and was
  141. attacked over a
  142. decision to drop
  143. the BBC news from
  144. Star broadcasts to
  145. China, whose
  146. government did
  147. not approve of it
  148. #
  149. Sky attracted an 
  150. audience in  Britain
  151. by buying the TV
  152. rights to major
  153. sporting events:
  154. cricket, soccer and 
  155. rugby. Picking the
  156. right  'software', 
  157. (the entertainment,
  158. sport and news
  159. which the broad-
  160. casting 'hardware'
  161. delivered) was the
  162. key to the develop-
  163. ment of Murdoch's
  164. multimedia empire
  165. @
  166. In 1990, after 
  167. years of expansion, 
  168. News Corporation,
  169. almost foundered.
  170. Heavy borrowing
  171. had funded the 
  172. growth; now the
  173. principal lenders
  174. (of whom there
  175. were 146) were
  176. reluctant to renew
  177. News Corporation's
  178. debt, which stood
  179. at $7.6bn. Murdoch
  180.  managed to re-
  181. schedule his debts, 
  182. and so avoided
  183. liquidation by the
  184. skin of his teeth
  185. #
  186. News Corporation's 
  187. financial problems 
  188. led to biting cuts
  189. in 1991, but one
  190. bright spot was 
  191. the performance of
  192. the Fox film, Home 
  193. Alone, said to have 
  194. earned $285m by 
  195. 1992. Another was 
  196. the merger of Sky 
  197. TV with its rival, 
  198. British Sky Broad-
  199. casting, to form
  200. BSkyB, finally
  201. putting an end to
  202. Sky's huge losses
  203. #
  204. Murdoch aimed to 
  205. take the fasttrack
  206. of the information 
  207. super highway. 
  208. He did a deal with
  209. British Telecom in
  210. 1993 in order to
  211. gain access to
  212. its telecommuni-
  213. cations cables, and
  214. did another with
  215. the  American long
  216. distance telephone
  217. company MCI, who
  218. also invested $2bn
  219. in News Corp
  220. #
  221. News Corporation 
  222. was operating on
  223. four continents by
  224. 1995. Murdoch has
  225. competitors, media 
  226. conglomerates such
  227. as Time Warner, and 
  228. the Bertelsmann 
  229. group in Germany;
  230. but no other global
  231. company has News 
  232. Corp's ability to
  233. go directly into 
  234. billions of homes 
  235. around the world
  236. @
  237.