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Text File  |  1992-08-28  |  1KB  |  33 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 38Business NotesFINANCE The Price Is Right
  2.  
  3.  
  4.     Just as homeowners are rushing to refinance mortgages to cash
  5. in on falling interest rates, giant U.S. companies are feverishly
  6. rolling over the huge debts they assumed in the 1980s. In the
  7. heaviest weekly deluge of new issues ever, companies sold some
  8. $11 billion of corporate notes and bonds last week. High
  9. rollers included the federally owned Tennessee Valley Authority,
  10. which issued $2 billion of five-to-10-year notes, and AT&T,
  11. which sold $1 billion of debt securities with maturities of up
  12. to 30 years.
  13.  
  14.     The flood of new issues followed the torrid pace set in
  15. 1991, when companies sold a record $132 billion of corporate
  16. bonds as the Federal Reserve Board pushed down interest rates.
  17. While most such deals represented refinancings that will reduce
  18. corporate payments to investors, the latest sales could also be
  19. a harbinger of corporate investment in new plant and equipment
  20. later this year. "If interest rates remain relatively low, we
  21. should see a rebound in capital spending once the economic
  22. outlook brightens," says John Lonski, senior economist for
  23. Moody's Investors Service.
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.