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Text File  |  1992-08-30  |  4.0 KB  |  89 lines
  1.                                                                                 WORLD, Page 37ISRAELUncle Sam Closes His Wallet
  2.  
  3.  
  4. As Bush dooms loan guarantees, and relations with the U.S.
  5. worsen, a bomb levels the Buenos Aires embassy
  6.  
  7. By J.F.O. MCALLISTER/WASHINGTON -- With reporting by Ian Katz/
  8. Buenos Aires and Robert Slater/Jerusalem
  9.  
  10.  
  11.     Israel and the U.S. have long been on a collision course
  12. over loan guarantees to help resettle Jews from the former
  13. Soviet Union. Last week the crunch finally came, sinking any
  14. chance of obtaining the guarantees anytime soon and pushing the
  15. two countries' ties into what one U.S. diplomat calls "the
  16. roughest patch I've seen."
  17.  
  18.     Without American backing, Israel says, it cannot raise the
  19. funds it needs at rates it can afford to settle the 1 million
  20. Jews expected to arrive from the former Soviet Union in the
  21. next five years -- a task comparable to the U.S. absorbing all
  22. of France. Washington has linked guarantees to a halt to new
  23. Israeli settlements in the occupied territories. That link has
  24. been staunchly resisted by Prime Minister Yitzhak Shamir, who
  25. refuses to repudiate the right of Jews to inhabit all of the
  26. biblical land of Israel and rejects the U.S. argument that the
  27. settlements are a provocation to the Palestinians and thus an
  28. obstacle to peace.
  29.  
  30.     The region's relentless cycle of violence continued last
  31. week when the Israeli embassy in Buenos Aires, Argentina, was
  32. destroyed by a 220-lb. car bomb. The ferocious blast killed at
  33. least 28 people and injured 235. Lebanon's Islamic Jihad
  34. terrorist group took responsibility, then later denied it. In
  35. the first message, the group said it was avenging Israel's Feb.
  36. 16 assassination of the Shi`ite fundamentalist leader Sheik
  37. Abbas Musawi, his family and bodyguards. Israel, feeling all the
  38. more victimized as a result of the bombing, was quick to swear
  39. vengeance of its own. "Those who carried out the murder and
  40. those who sent them can expect painful punishment," said Israeli
  41. Foreign Minister David Levy.
  42.  
  43.     In Washington, Bush's final offer to Jerusalem on loan
  44. guarantees was for $10 billion over five years, with $300
  45. million up front, provided Israel halts all new settlements in
  46. the occupied territories. But construction under way before 1992
  47. -- 5,500 houses -- could be completed, so long as they were on
  48. a list approved in advance. Israeli violations would result in
  49. the cutting off of further guarantees.
  50.  
  51.     Congressional negotiators were more indulgent, offering
  52. about $800 million in guarantees up front, but with a provision
  53. allowing the President to hold back whatever remained of the $2
  54. billion due each year if Israel builds anything he finds
  55. "inappropriate." But Israel could get the entire $2 billion at
  56. the beginning of each year regardless of previous violations.
  57. That, said the State Department, was tantamount to issuing the
  58. guarantees first and asking questions later. The Administration
  59. balked, and Congress refused to budge. "At the end of the day,
  60. the Hill would not agree to a proposal Israel disliked," a
  61. senior State Department official complained. "Their bill never
  62. made a connection between Israeli settlement construction and
  63. our ability to restrict further loan guarantees."
  64.  
  65.     The loan-guarantee debacle has killed any chance of a new
  66. foreign-aid bill this year. Last year's aid levels will simply
  67. be duplicated, hurting Washington's ability to channel
  68. much-needed help to Boris Yeltsin, U.N. peacekeepers and other
  69. new priorities. Ironically, Russian Jews in Israel may not
  70. suffer so badly. The influx rate has dropped by half as new
  71. arrivals have told their relatives to wait until their job and
  72. housing prospects perk up. Israel's government cannot stoke the
  73. economy with greenbacks, but it will muddle through adequately
  74. with donations and commercial loans until the national elections
  75. in June -- or the one next November in the U.S., which could
  76. also reshuffle the political deck.
  77.  
  78.  
  79.  
  80.  
  81.  
  82.  
  83.  
  84.  
  85.  
  86.  
  87.  
  88.  
  89.