home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME - Man of the Year / CompactPublishing-TimeMagazine-TimeManOfTheYear-Win31MSDOS.iso / moy / 072792 / 07279913.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-04-08  |  1.6 KB  |  43 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 23BUSINESSEt Cetera
  2.  
  3.  
  4.     IF YOU CAN'T BEAT 'EM . . .
  5.  
  6.  
  7.     The cost of developing new computer chips has propelled some
  8. formerly fierce rivals into unlikely alliances. The latest: IBM,
  9. Toshiba and Siemens will unite to create memory chips 16 times
  10. as powerful as any existing today, while Advanced Micro Devices
  11. and Fujitsu will work together on flash memory chips, which
  12. could one day replace disk drives. Suddenly a major weapon in
  13. the U.S.-Japanese trade war looks more like a plowshare than a
  14. sword.
  15.  
  16.      END OF AN ERA
  17.  
  18.  
  19.     Starting out in 1957 with $70,000, M.I.T. engineer Ken Olsen,
  20. 66, founded the Digital Equipment Corp., which grew into the
  21. world's second largest computer maker, a $14 billion firm. Now,
  22. under the gun for DEC's financial woes -- a huge loss is
  23. anticipated for the quarter just ended -- he is stepping down.
  24. Olsen foresaw the decline of giant mainframe computers in favor
  25. of smaller minicomputers, but he failed to anticipate the
  26. revolution in even smaller workstations and PCs.
  27.  
  28.      FINE TUNING
  29.  
  30.  
  31.     With domestic inflation running at more than 4% annually,
  32. Germany's Bundesbank sought to dampen it by raising the
  33. benchmark discount rate for lending to banks a hefty .75%, to
  34. 8.75%, the highest level since 1931. But to spur world economic
  35. recovery, the board at the same time left unchanged, at 9.75%,
  36. the so-called Lombard rate, which governs charges for overnight
  37. loans among banks in Germany and has a wider international
  38. impact than the discount rate.
  39.  
  40.  
  41.  
  42.  
  43.