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Text File  |  1993-04-08  |  2KB  |  39 lines
  1.                                                                                 COVER STORIES, Page 40THE ECONOMYPEROT: Dr. Feelbad and the Deficit
  2.  
  3.  
  4.     With his bitter prescription for eliminating the federal
  5. deficit by 1998, Ross Perot likes to style himself as the
  6. straight-talking realist of American politics. Perot was at it
  7. again last week, appearing on the Today show to chide the
  8. presidential candidates for failing to tackle the deficit, and
  9. hinting anew that he would jump back into the race unless they
  10. faced the issues.
  11.  
  12.     But panelists in TIME's economic forum warned that Perot's
  13. medicine would be the wrong tonic to give the economy now. "It
  14. would be an absolute disaster to have a Ross Perot program in
  15. 1993," said Donald Ratajczak, an economics professor at Georgia
  16. State. "We would probably go back into recession." Concurred
  17. Boston economist Allen Sinai: "Deficit reduction at this time,
  18. when the economy is so weak, is the wrong way to go." That's
  19. because the painful tax increases and spending cuts that Perot
  20. advocates would take money away from consumers and companies,
  21. thus deepening the country's already palpable mood of economic
  22. gloom.
  23.  
  24.     Yet the panelists agreed that the deficit is a crippling
  25. burden on the economy that must be confronted in the long run.
  26. The main problem the red ink causes is soaking up savings that
  27. could otherwise be used for investments in factories and
  28. machinery and to create new jobs. Panel members said the
  29. government should move to reduce the deficit once the economy
  30. becomes strong enough to tolerate the treatment, which could
  31. mean waiting until 1994.
  32.  
  33.  
  34.  
  35.  
  36.  
  37.  
  38.  
  39.