home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Software Club 210: Light Red / Club_Software_210_Light_Red_Micro_Star_1997.iso / sba / f425.sbe < prev    next >
Text File  |  1997-01-27  |  13KB  |  329 lines
  1.  
  2.            ┌─────────────────────────────────────────┐
  3.            │  INVESTIGATION OF FRANCHISE OFFERINGS:  │
  4.            │  THE FRANCHISOR'S DISCLOSURE DOCUMENT   │
  5.            └─────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. Before you invest in any franchise system, be sure to get
  8. a copy of the franchisor's disclosure document, sometimes
  9. called a Franchise Offering Circular.  Under the Federal
  10. Trade Commission's (FTC) Franchise Rule, you must receive
  11. this document at least 10 business days before you are
  12. asked to sign any contract or pay any money to the
  13. franchisor.  Take your time and read the entire disclosure
  14. document.
  15.  
  16. The following outline should help you to understand the key
  17. portions of typical franchise disclosure documents.  It
  18. should also help you to be able to ask important questions
  19. about the disclosures.  Because much of the disclosure
  20. document may be written in legalese that you will not fully
  21. understand, take it to your lawyer or other trusted advisor
  22. if you are unclear as to what any part of it means.
  23.  
  24. Don't invest until you get a clarification or answer to your
  25. concerns!
  26.  
  27. BUSINESS BACKGROUND.  This part of the disclosure document
  28. identifies the executives of the franchisor and describes
  29. their prior business experience.  Pay attention to whether
  30. they have experience in managing a franchise system, not
  31. just whether they possess a general business background.
  32. You will also want to know how long they have been with the
  33. company, since you may be more at risk investing with an
  34. inexperienced franchisor than one with a long, successful
  35. track record in the franchising business.
  36.  
  37. LITIGATION.  The document must also disclose any prior
  38. litigation involving the franchisor or its executives,
  39. relating to franchise relationships.  In addition, it
  40. tells you if the franchisor, or any of its executive
  41. officers, have been convicted of felonies involving, for
  42. example, fraud, violations of franchise laws, or any
  43. unfair or deceptive practices law.  It also must tell you
  44. if they are subject to any state or federal injunctions
  45. involving similar misconduct.  If the company or executives
  46. have had a significant number of litigation claims against
  47. them, it may indicate that they have frequently not
  48. performed according to their agreements, or, at a minimum,
  49. that the franchisees have been very disappointed with
  50. their performance.
  51.  
  52. BANKRUPTCY.  The disclosures must tell you if the
  53. franchisor or any of its executives have recently been
  54. involved in a bankruptcy.  If they have, be wary, as they
  55. may not be financially stable, and may thus be unable to
  56. deliver on their promises to you.
  57.  
  58. COSTS.  The document must tell you about the various costs
  59. you will incur to start one of the company's franchises.
  60. Be sure the disclosure mentions all the following items,
  61. or, if leaves out any of them, you may want to inquire as
  62. to whether you will be incurring such costs and, if not,
  63. a satisfactory explanation as to why not.
  64.  
  65.   . Initial deposit or franchise fee (which may or may
  66.     not be refundable);
  67.  
  68.   . Continuing royalty payments to the franchisor;
  69.  
  70.   . Costs for initial inventory, signs, equipment,
  71.     leases, or rentals;
  72.  
  73.   . Advertising payments, to both local and national
  74.     advertising funds, if applicable;
  75.  
  76.   . Grand opening or other such initial promotional
  77.     expenses;
  78.  
  79.   . Product or service supply costs;
  80.  
  81.   . Business or operating licenses;
  82.  
  83.   . Discretionary equipment, such as computer network
  84.     or burglar alarm system;
  85.  
  86.   . Training costs;
  87.  
  88.   . Legal, financial and accounting fees;
  89.  
  90.   . Insurance;
  91.  
  92.   . Costs of compliance with local ordinances, such as for
  93.     waste removal, or zoning, fire and safety codes;
  94.  
  95.   . Employee salaries and fringe benefits, and related
  96.     payroll taxes;
  97.  
  98.   . Employee salaries and benefits; and
  99.  
  100.   . Rent for business premises, and occupancy costs such
  101.     as utilities, property taxes, maintenance, and
  102.     janitorial costs.
  103.  
  104. Your accountant may be able to help you evaluate this
  105. information and whether the disclosures appear to be
  106. reasonable and realistic.
  107.  
  108. OPERATING RESTRICTIONS.  The franchisor may restrict how
  109. you operate your business, in a number of ways.  The
  110. disclosure document will tell you if the franchisor limits
  111. the supplier of goods from whom you may purchase; the
  112. goods or services you may offer for sale; which customers
  113. you can offer goods or services to; or the territory in
  114. which you may sell.  Be sure you understand any such
  115. limitations or restrictions, and think through how they
  116. will affect your ability to operate the franchise outlet
  117. profitably.
  118.  
  119. TERMINATION.  The document must tell you the conditions
  120. under which the franchisor may terminate your franchise,
  121. and your obligations after such a termination.  It will
  122. also tell you the conditions under which you will be
  123. allowed to renew your franchise, or to sell or assign the
  124. franchise to other parties.
  125.  
  126. TRAINING AND OTHER HELP FROM THE FRANCHISOR.  The document
  127. will explain the training and assistance program, if any,
  128. offered by the franchisor.  Questions you may want to
  129. have answered would include the following:
  130.  
  131.   . What kind of ongoing training will the franchisor
  132.     offer, and what will it cost you?
  133.  
  134.   . Who will teach the training courses, and what
  135.     qualifications and experience do they have?
  136.  
  137.   . How many employees are eligible for training?
  138.  
  139.   . Can new employees also receive training, and,
  140.     if so, at what additional cost, if any?
  141.  
  142.   . How long do training sessions last?
  143.  
  144.   . Will someone be able to come to your place of
  145.     business to provide more individualized, hands-on
  146.     assistance?
  147.  
  148.   . How many support personnel are assigned to your
  149.     area by the franchisor?
  150.  
  151.   . To whom can you speak if problems arise?
  152.  
  153. If the franchisor's disclosures or responses to the above
  154. questions leave you with doubts that the training will be
  155. sufficient to handle day-to-day business operations, you
  156. probably should consider a different franchise opportunity
  157. more suited to your background, or one offered by a company
  158. with a better training and support program.
  159.  
  160. ADVERTISING.  Often, franchisees are required under a
  161. franchise agreement to contribute a percentage of their
  162. business income to an advertising fund.  Generally, you
  163. will have little, if any, control over how this money is
  164. spent, and you may feel that it is not being spent in a
  165. way that benefits your franchise.  Often, franchisors
  166. use such funds to advance their own agenda, or look upon
  167. it as another way to extract more funds from their
  168. franchisees, in addition to royalty fees.  Questions to
  169. ask in this regard should include the following:
  170.  
  171.   . How much of the advertising fund is spent on
  172.     administrative costs?
  173.  
  174.   . What other expenses, if any, are paid from the
  175.     advertising fund?
  176.  
  177.   . Will you have any control over how the money is
  178.     spent on advertising?
  179.  
  180.   . What kind of advertising has the company done
  181.     in the past, and what is planned in the near
  182.     future?
  183.  
  184.   . What part of the fund is spent on national
  185.     advertising, and how much is spent in your
  186.     market area?
  187.  
  188.   . What part of the fund goes to promote sales of
  189.     more franchises?
  190.  
  191.   . Do all franchisees contribute equally to the fund?
  192.  
  193.   . Will you need the consent of the franchisor to
  194.     conduct your own advertising?
  195.  
  196.   . Does the franchisor receive commissions or rebates
  197.     when it places advertisements?  If so, do franchisees
  198.     benefit from such commissions or rebates, or does the
  199.     franchisor retain them for itself?
  200.  
  201. CURRENT AND FORMER FRANCHISEES.  It can be very informative
  202. to know if there has been a lot of turnover (or very little
  203. turnover) in the number of franchisees, due to terminations,
  204. bankruptcies, or non-renewals.  Also, you will be keenly
  205. interested in how many franchisees there are, or how many
  206. will be allowed, in your area, as there may be more
  207. competition than you would like.  Note that some franchisors
  208. may attempt to conceal the number of failed franchises by
  209. repurchasing them and running them as compan